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监管出拳力度加强 金融监管“篱笆”全面扎紧

2018-03-03 09:00:08 来源: 中国经营报

自2016年中央经济工作会议将防控金融风险提到了“更加重要的位置”以后,中国金融强监管就驶入快车道。

2017年,“一行三会”密集发布监管文件,力度、深度和广度之大实为罕见;密集开出的罚单,惩罚金额、惩处力度,无不体现强监管的决心。2018年开年以来,各金融监管机构陆续召开工作会议,均释放出金融监管部门防风险、去杠杆、强监管的强烈信号,而这不仅是今年的监管主线,也将是未来很长一段时间监管的主基调。

在采访中,业内人士普遍认为,近年来金融监管日趋严苛的关键,还是为解决之前金融自由化发展过程中出现的各种乱象,监管机构力图通过“铁拳”围堵风险,并防止未来金融乱象的再次发生。

监管出拳力度加强

对于金融行业而言,2017年无疑是一个强监管年。以证券行业为例,证监会公布的数据显示,在2017年证监会全年作出行政处罚决定224件,罚没款金额74.79亿元,同比增长74.74%,市场禁入44人、同比增长18.91%,行政处罚决定数量、罚没款金额、市场禁入人数再创历史新高。其中,2017年证监会罚没金额超过亿元的行政处罚书共计11张,合计金额超63亿元。

“近年来,金融监管发生了较为明显的变化,日趋严苛。”国务院发展研究中心金融研究所银行研究室副主任王刚认为,2016年中央经济工作会议将防控金融风险提到了非常重要的位置,即“要把防控金融风险放到更加重要的位置,下决心处置一批风险点,着力防控资产泡沫,提高和改进监管能力,确保不发生系统性金融风险”,促使“一行三会”强监管态势形成。

之所以会面临这样的境遇,中国人民大学教授、财政金融学院副院长赵锡军认为,要从经济发展实际情况分析。

“过去,我国经历过单纯追求规模扩张的经济发展时期,由于金融要为经济发展提供资金保障,因此扩大贷款、扩大货币、扩大融资供应等情况较为普遍,但鲜少关注到金融风险。如今,我国经济正面临从规模扩张向提升质量的转型,由强调增长速度变为追求结构优化,由强调扩张规模变为追求效率提升,与之配套的金融业务也必将发生变化,金融监管也势必不同。”赵锡军如是说。

以保险行业为例,国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生告诉记者:“近年来,保险监管的主要变化体现为防风险、治乱象与服务实体经济,一方面是监管回归本位,即‘监管姓监’使监管部门超越行业主管者的角色,努力成为市场的监督者。从而明确了监管部门的工作重点不是做大行业,而是实施监管。监管的根本目标就是保护公众利益、确保市场公平和维护行业稳定;另一方面,促进保险回归保险的基本属性,即‘保险姓保’。发挥监管的引导作用,促进保险业回归本源,发挥长期稳健风险管理和保障的功能,努力成为经济‘减震器’和社会‘稳定器’,更好地服务实体经济发展。”

赵锡军认为,从追求规模向追求质量转变,就需要金融监管从理念、措施、体系等多方面进行改革,以适应新时代,而这必然会引发阵痛。

以银行业为例,在追求“高质量”发展的背景下,一度被中小银行作为扩张资产规模“利器”的同业业务,由于其衍生出高杠杆、脱实向虚等风险,成为银监会“三三四十”等一系列整治银行业市场乱象行动的重点之一。根据银监会披露数据显示,在2017年,商业银行同业资产负债出现自2010年来首次收缩,同业理财比2017年年初净减少3.4万亿元。银监会还表示,在2018年工作重点中仍将继续严查违规开展同业业务,包括违规突破监管比例规定或期限控制开展同业业务、未穿透计提资本及拨备、违规充当他行资金管理“通道”等多种形式违规行为。

德意志银行资深策略分析师刘立男告诉记者,中国的经济政策将更加注重增长质量和防范金融风险,这意味着货币流动性政策和金融法规将向“收紧”的方向倾斜。“尤其是杠杆率比较高的中小银行,2018年可能会比较艰难。” 刘立男预测,监管层不鼓励通过同业来增加负债,而发行理财,中小银行的信用也未必很高,短期很难找到有效的补充负债的方式。

监管趋严是大方向,但也有日益宽松的领域。赵锡军告诉记者,以前金融更多的是服务于大企业、大机构,很少考虑到中小企业和弱势群体,但近年来金融监管不断为“普惠”层面输送优惠政策,这体现了金融监管正在引导金融机构拓展和延伸金融服务的领域和范畴。

防风险成重点

“要‘高质量’发展就要注重‘防风险’,监管部门势必会收紧监管口子。”谈及监管驱严的根本,赵锡军如是谈道。

朱俊生亦赞同这一说法,他以保险行业为例,过去几年保险监管与市场发展都存在一些较为突出的问题,如保险监管失序、金融风险累积、市场乱象丛生等,因此,需要防风险、治乱象与服务实体经济。

王刚提示记者,这种“强监管”态度不仅体现在对于金融行业,更体现在对金融监管机构本身的约束上,这是此前未有过的。

2017年4月,银监会印发的《关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知》,要求组织全国银行业集中整治市场十大乱象,其中提到,在监管履职方面,存在持续监管不力、监管行为不规范、滥用职权等行为;内外勾结违法方面,存在监管部门与被监管机构勾结的情况。

记者注意到,2018年强监管的态势还在持续。在2018年2月初召开的央行工作会议指出,要将防控金融风险放在更加重要的位置,加快补齐金融监管短板,深入推进金融监管统筹协调,扎实做好国务院金融稳定发展委员会办公室各项工作;积极推进市场化债转股,妥善处置产能过剩行业企业债务,切实防范化解高杠杆风险;进一步夯实金融稳定制度基础,牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

在2018年1月底召开的银监会工作会议强调,要打好防范化解金融风险攻坚战,使宏观杠杆率得到有效控制,金融结构适应性提高,金融服务实体经济能力明显增强,硬性约束制度建设全面加强,系统性风险得到有效防控。

同期召开的保监会方面表示,防范风险仍是重中之重,保险监管仍处于自我修复、不断完善的进程中。2018年将聚焦重点领域方面,防控流动性风险,加强风险监测,指导公司制定流动性管理计划,对于风险隐患较大公司及时采取措施;防控偿付能力不足风险,完善偿付能力风险分析监测体系,强化刚性约束;防控公司治理风险,健全公司治理检查监督体系,加强股权穿透监管,强化资本真实性核查,严格股东准入标准,完善董事会决策程序,健全独立董事管理制度,探索建立股权管理全链条审查问责机制。

在证监会年度监管工作会上,公布了2018年九大任务,将防风险放在首位,提出要坚决打好防范化解资本市场重大风险攻坚战,加强股市、债市、期货市场风险监测和应对能力建设,坚决守住不发生系统性风险的底线。同时,证监会还表示会关注股市杠杆资金风险、交易所债市流动性风险和信用风险等风险领域,并要求健全市场化、法制化债券违约处置机制,加强对货币市场基金、股票质押回购、私募基金等方面风险防范。

监管的“强硬”态度已经从2018年开年的部分监管文件中显露。2018年年初,“一行三会”联合发布《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》,要求着力规范债市交易,整顿债券代持、高杠杆等乱象;1月5日和6日,银监会分别发布《商业银行大额风险暴露管理办法》和《商业银行委托贷款管理办法》;1月13日,银监会又发布《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》。相关政策显示,一方面监管在加强对乱象的继续整治,另一方面也在对乱象进行深度根治。

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